Axel Lehmann, ketua Credit Suisse Group AG, Colm Kelleher, ketua UBS Group AG, Karin Keller-Sutter, menteri keuangan Swiss, Alain Berset, presiden Swiss, Thomas Jordan, presiden Bank Nasional Swiss (SNB), Marlene Amstad, ketua Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), kiri ke kanan, saat konferensi pers di Bern, Swiss, pada Minggu, 19 Maret 2023.
Pascal Mora | Bloomberg | Gambar Getty
Menyusul “penyelamatan darurat” Credit Suisse oleh saingannya UBS, otoritas Swiss memberikan penekanan besar pada peran perbankan regional AS yang runtuh dalam mendorong pemberi pinjaman Swiss yang tertimpa bencana ke tepi jurang.
Anjloknya harga saham Credit Suisse baru-baru ini dimulai dengan runtuhnya Silicon Valley Bank yang berbasis di AS, tetapi diperparah ketika lembaga Swiss berusia 167 tahun itu mengumumkan bahwa mereka telah menemukan “kelemahan material” dalam prosedur pelaporan keuangannya.
Konfirmasi dari investor top Saudi National Bank bahwa mereka tidak dapat menyediakan dana lagi untuk Credit Suisse kemudian memberikan pukulan terakhir, mendorong pengumuman pinjaman hingga 50 miliar franc Swiss ($54,2 miliar) dari Bank Nasional Swiss. Pada saat itu, saham Credit Suisse turun sekitar 98% dari rekor tertinggi sepanjang masa pada April 2007.
Intervensi pinjaman akhirnya gagal memulihkan kepercayaan investor dan otoritas Swiss menengahi penjualan darurat bank ke UBS seharga 3 miliar franc Swiss selama akhir pekan.
“Perkembangan terbaru yang berasal dari bank-bank di AS menghantam kami pada saat yang paling tidak menguntungkan. Suatu kali, seperti tahun lalu, kami mampu mengatasi ketidakpastian pasar yang dalam, tetapi tidak untuk kedua kalinya,” kata Ketua Credit Suisse Axel Lehmann kepada konferensi pers pada Minggu malam.
“Meningkatnya hilangnya kepercayaan dan eskalasi selama beberapa hari terakhir telah memperjelas bahwa Credit Suisse tidak dapat lagi eksis dalam bentuknya saat ini. Kami senang telah menemukan solusi, yang saya yakin akan membawa stabilitas dan keamanan yang langgeng untuk klien, staf, pasar keuangan dan ke Swiss.”
Ketua SNB Thomas Jordan juga menyesali “krisis perbankan AS” karena mempercepat “hilangnya kepercayaan di Swiss” yang berdampak pada likuiditas Credit Suisse.
Namun, penurunan harga saham Credit Suisse dan arus keluar aset yang meningkat telah berlangsung jauh sebelum keruntuhan Silicon Valley Bank awal bulan ini. Regulator Swiss FINMA mendapat kecaman karena membiarkan situasi memburuk karena bank menghabiskan waktu bertahun-tahun terperosok dalam kerugian dan skandal.
Mark Yallop, ketua Dewan Standar Pasar Keuangan Inggris dan mantan CEO Inggris di UBS, mengatakan kepada CNBC pada hari Selasa bahwa dia setuju dengan penilaian luas bahwa kejatuhan Credit Suisse adalah “istimewa.”
“Sangat disayangkan bahwa masalah dengan beberapa bank AS yang lebih kecil dalam dua atau tiga minggu terakhir terjadi bersamaan dengan masalah dengan Credit Suisse ini, tetapi keduanya sama sekali berbeda dan sebagian besar tidak berhubungan,” katanya.
“Masalah di Credit Suisse berkaitan dengan sejarah panjang pintu berputar di puncak perusahaan dalam hal manajemen, perubahan rencana, dan di atas serangkaian risiko operasional serta masalah kontrol dan kepatuhan.”
Jerami terakhir yang mengirim harga saham ke titik terendah sepanjang masa menjelang pinjaman 50 miliar dari SNB Kamis lalu, yang pada akhirnya gagal memulihkan kepercayaan pasar terhadap bank, adalah pengumuman dari investor top Bank Nasional Saudi bahwa itu bisa dilakukan. tidak menyediakan dana lagi untuk Credit Suisse.
“Orang tidak pernah tahu dengan keruntuhan bank kapan momen krisis akan datang, tetapi pada saat itu, saat itulah investor akhirnya menyerah dan berkata cukup sudah, dan tindakan yang kita lihat selama akhir pekan menjadi cukup banyak. tak terelakkan,” tambah Yallop.
Terlebih lagi, tindakan cepat dari Federal Reserve dan Departemen Keuangan sebagian besar telah dipuji karena berhasil membendung potensi penularan ke sistem keuangan AS, yang menimbulkan pertanyaan tentang seberapa banyak kesalahan atas kematian Credit Suisse dapat benar-benar dibagi ke dalam keruntuhan SVB. .
Sebaliknya, sistem perbankan dan peraturan Swiss mendapat kecaman.
Steven Glass, direktur pelaksana dan analis di Pella Funds Management, mengatakan kepada CNBC minggu lalu bahwa penurunan harga saham Credit Suisse sudah lama terjadi, dan hilangnya kepercayaan klien sebenarnya dikristalkan oleh eksposur bank ke Greensill Capital. runtuh pada tahun 2021.
“Masalah dengan Greensill, itu sebenarnya masalah besar, karena dana itu dipasarkan ke banyak orang [Credit Suisse’s] klien individu bernilai tinggi sebagai dana yang sangat aman, sebagai cara untuk mendapatkan hasil di dunia hasil rendah, dan ketika itu meledak, banyak waralaba mereka kehilangan uang dan mereka pada dasarnya kehilangan kepercayaan pada Credit Suisse, ” Glass memberi tahu “Koneksi Modal” CNBC.
Sebagai buntut dari 9/11, peraturan baru memaksa bank Swiss untuk mengabaikan kerahasiaan klien yang selama berabad-abad membentuk modus operandi mereka, dan bank seperti Credit Suisse mengambil risiko lebih besar dalam upaya untuk mempertahankan profitabilitas mereka dan mencegah klien berpenghasilan tinggi. mengambil uang mereka di tempat lain, bantah Glass.
Dia menyarankan bahwa dalam konteks ini, Credit Suisse kehilangan kepercayaan dari individu-individu berpenghasilan tinggi yang tersisa melalui Greensill, dan serangkaian masalah lainnya selama bertahun-tahun, berarti bank “menembak dirinya sendiri”.
“Ya, ini datang bersamaan dengan SVB dan ya sebagai Signature Bank dan kita dapat melihat mengapa orang mungkin mengatakan ini adalah krisis perbankan yang lebih luas, tetapi pada kenyataannya, apa yang kami yakini adalah bahwa banyak dari bank-bank itu benar-benar memiliki masalah. dengan model bisnis mereka, lebih dari sekadar krisis perbankan yang terbuka,” tutup Glass.
Hal ini digaungkan oleh Octavio Marenzi, CEO Opimas, yang mengatakan kepada Capital Connection CNBC pada hari Selasa bahwa bencana Credit Suisse berarti “reputasi Swiss yang dibuat dengan hati-hati dan diasah” untuk stabilitas keuangan “berada compang-camping.”