Ini mungkin tahun bagi manajer aktif yang berinvestasi besar-besaran di bidang energi — dan penasihat perdagangan komoditas, yang dikenal sebagai CTA, tampaknya menjadi salah satu pemenangnya.
Andrew Beer dari Dynamic Beta Investments ada di luar angkasa. Dia ikut menjalankan iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF, yang naik 24% sepanjang tahun ini.
“Hedge fund CTA mencoba memanfaatkan perubahan besar di pasar. Dan saat ini kita berada di tengah pergeseran rezim yang besar,” kata anggota pengelola perusahaan kepada “ETF Edge” CNBC pekan lalu. “Kami beralih dari dunia dengan inflasi rendah ini ke dunia dengan inflasi tinggi.”
Dan pergeseran itu bekerja untuk menarik Beer dan orang lain di bidangnya ke energi.
“Ketika inflasi kembali, [CTAs] menemukan cara berbeda untuk menghasilkan uang, “katanya. “Apa yang kami lakukan di ETF kami pada dasarnya mencoba memahami perdagangan apa yang mereka lakukan dan … menyalinnya dengan cara yang hemat biaya dan efisien dalam ETF ke membawa akses ke basis yang lebih luas.”
Dana SPDR Sektor Pilih Energi, yang melacak sektor energi S&P 500, naik hampir 4% bulan ini dan 68% tahun ini. Dan Jumat lalu, saham Chevron dan Marathon Petroleum mencapai level tertinggi sepanjang masa.
Tetapi CTA berinvestasi lebih dari sekadar komoditas.
“Istilah modern adalah managed futures. Dan itu karena mereka berinvestasi dalam kontrak berjangka,” kata Beer. “Di wilayah regulasi, kontrak berjangka sering diperlakukan sebagai komoditas, tapi kami menyebutnya kontrak berjangka terkelola.”
Strategi Beer menggunakan kontrak berjangka panjang dan pendek dalam upaya untuk meniru pengembalian.
“Jika mereka bertaruh pada minyak mentah naik, tidak ada yang keluar dan membeli barel minyak mentah dan membuangnya ke garasi mereka. Anda membeli kontrak berjangka di atasnya,” kata Beer. “Ketika kami melihat hedge fund melakukan itu, maka kami hanya melakukan hal yang sama. Kami sendiri yang membeli kontrak berjangka.”
Minyak mentah West Texas Intermediate, patokan AS, naik 18% sepanjang tahun ini.