Presiden Fed San Francisco Mary Daly, yang distriknya mengalami kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS dan yang telah menjadi sasaran kritik, biasanya tidak akan menjadi pemain kunci dalam pengawasan Silicon Valley Bank, beberapa mantan dan pejabat Fed saat ini mengatakan kepada CNBC .
Rancangan yang sangat terpusat untuk pengawasan Fed terhadap bank-bank besar seperti SVB dengan aset lebih dari $100 miliar menempatkan pengawasan di bawah staf dan kepemimpinan Dewan Gubernur Federal Reserve di Washington.
Presiden Fed Regional dapat sedikit banyak terlibat dalam memantau bank terbesar mereka, kata para pejabat ini, tetapi keputusan utama tentang kebijakan dan penegakan akan diambil di Washington, bukan oleh Daly.
“Dia tidak dalam rantai komando,” kata seorang mantan presiden bank Fed kepada CNBC. “Tindakan pengawasan yang diambil oleh staf Fed San Francisco akan disetujui oleh Washington.”
Pejabat dewan Daly dan Fed menolak berkomentar untuk laporan ini. Pejabat yang berbicara dengan CNBC meminta anonimitas agar mereka dapat berbicara terus terang tentang masalah tersebut.
Washington memimpin
Presiden bank regional dan staf pengawas secara langsung mengawasi bank komunitas yang lebih kecil dengan aset di bawah $100 miliar.
Tapi sementara pemeriksa bank-bank besar yang bekerja di kantor regional disewa dan bisa dipecat oleh presiden bank regional, sebagian besar pelaporan mereka diawasi oleh dewan di Washington.
Kegagalan SVB pada awal Maret mengirimkan gelombang kejut ke seluruh industri perbankan dan memicu kekhawatiran bank run pada bank menengah dan kecil.
Data menunjukkan ratusan miliar dolar telah dikucurkan dari bank yang lebih kecil, dengan beberapa pergi ke bank yang lebih besar, dan ratusan miliar dolar lebih meninggalkan sistem perbankan dan berakhir di reksa dana pasar uang.
Ini menimbulkan pertanyaan signifikan tentang pengawasan bank Fed dan kegagalannya untuk bertindak lebih tegas pada masalah yang telah diidentifikasi sebelumnya, termasuk basis simpanan yang terkonsentrasi dan risiko durasi suku bunga yang dikelola dengan buruk.
DPR dan Senat mengadakan dengar pendapat minggu ini tentang masalah tersebut, dengan Partai Republik menuduh Daly dan bank San Francisco lebih fokus pada risiko perubahan iklim daripada risiko keuangan.
“The Fed San Francisco berfokus pada penelitian kebijakan sayap kiri yang sama sekali tidak mereka kuasai, mengabaikan salah satu risiko paling mendasar dalam risiko suku bunga perbankan,” kata Senator Tennessee dari Partai Republik Bill Hagerty.
Bicara, tapi tidak ada tindakan
Sebagai tanggapan, Michael Barr, wakil ketua Fed untuk pengawasan, sebagian besar mengakui bagaimana dewan berada di pusat pengawasan di mana pemeriksa lokal melapor ke dewan, dengan mengatakan, “Para pemeriksa di San Francisco Federal Reserve Bank meminta masalah tersebut keluar untuk dewan, memanggil mereka ke bank … dan tindakan itu tidak ditindaklanjuti tepat waktu.”
SVB mengalami pertumbuhan besar-besaran pada tahun 2020 dan 2021 dan pindah ke kategori Organisasi Bank Besar, di mana sebagian besar pengawasan ditangani oleh penguji di Fed San Francisco yang sebagian besar melapor ke Washington.
Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly bereaksi di Balai Kota Dewan Urusan Dunia Los Angeles, Los Angeles, California, AS, 15 Oktober 2019.
Ann Saphir | Reuters
Seorang mantan pejabat Fed mengatakan Washington menetapkan zona pemogokan bagi bank dengan menetapkan kebijakan, dan pemeriksa lokal mencari tahu apakah bank tersebut memenuhi persyaratan kebijakan tersebut.
Dalam kasus SVB, pengawas mengeluarkan tujuh Hal yang Memerlukan Perhatian atau Hal-hal yang Perlu Perhatian Segera sehubungan dengan risiko likuiditas dan suku bunga.
Para pejabat mengatakan MRA atau MRIA ini akan disetujui oleh Washington. Pada musim panas 2022, peringkat bank diturunkan menjadi “wajar” dan tata kelolanya dinilai “kurang”.
Bank dikatakan tidak dikelola dengan baik dan menjadi sasaran pembatasan pertumbuhan. Tidak diketahui apakah penguji mendorong Washington untuk tindakan yang lebih keras.
Tetapi regulator tidak mengambil langkah lebih keras yang tersedia bagi mereka, termasuk denda, perintah gencatan dan penghentian atau tindakan penegakan hukum, yang seharusnya diketahui publik.
Konflik kepentingan
Mantan pejabat Fed yang diwawancarai oleh CNBC mengatakan bahwa mereka telah mengalami contoh frustrasi ketika mereka mendorong Washington untuk bertindak lebih cepat atau lebih tegas sehubungan dengan bank, tetapi keluhan mereka berdampak kecil.
Tidak diketahui apakah Daly mendesak Washington untuk mengambil tindakan apa pun.
Presiden SVB duduk di dewan direksi Fed San Francisco, dan seorang pejabat Fed mengatakan presiden Fed regional dilarang terlibat dalam pengawasan terkait anggota dewan mereka.
Namun, jika kasusnya parah, Daly bisa saja meminta eksekutif SVB mundur dari dewan, kata seorang mantan pejabat.
Kegagalan SVB menimbulkan pertanyaan signifikan tentang struktur pengawasan Fed: Haruskah lebih banyak wewenang didelegasikan kepada presiden regional? Apakah Fed pada level tertinggi menempatkan prioritas yang cukup pada pengawasan dibandingkan dengan kebijakan moneter?
Seorang mantan pejabat mengatakan kepada CNBC bahwa Daly tidak mungkin muncul tanpa kesalahan dalam peninjauan yang sedang berlangsung.
Tapi pejabat itu mengatakan tidak ada cara untuk mengatakan dia membuat keputusan paling penting seputar kegagalan bank. Tinjauan tentang apa yang salah kemungkinan besar akan lebih mengarah ke Washington, birokrasi pengawasannya, dan kepemimpinan dewan daripada ke San Francisco.
Klarifikasi: Wakil Ketua Pengawas Fed Michael Barr mengacu pada dewan direksi SVB ketika dia berbicara tentang penguji yang menyebut masalah dengan bank ke “dewan”. Versi sebelumnya tidak jelas referensinya. Untuk bank seperti SVB, pemeriksa lokal ditugasi membuat keputusan sehari-hari berdasarkan kerangka pengawasan yang ditetapkan oleh Dewan Gubernur Fed dan berkonsultasi dengan staf dewan tentang keputusan konsekuensial.