Laporan Fed tentang keruntuhan SVB kesalahan manajer bank — dan regulator bank sentral

By | April 29, 2023

Kegagalan dramatis Silicon Valley Bank pada awal Maret adalah produk dari salah urus dan salah langkah pengawasan, diperparah oleh hiruk-pikuk media sosial, Federal Reserve menyimpulkan dalam laporan yang sangat dinanti-nantikan yang dirilis Jumat.

Michael Barr, wakil ketua Fed untuk pengawasan yang ditunjuk oleh Presiden Joe Biden, mengatakan dalam penyelidikan menyeluruh atas jatuhnya SVB pada 10 Maret bahwa berbagai faktor bergabung untuk menjatuhkan bank terbesar ke-17 di negara itu.

Di antara mereka adalah eksekutif bank yang melakukan kegagalan “buku teks” dalam mengelola risiko suku bunga, regulator Fed yang gagal memahami kedalaman masalah SVB dan kemudian terlalu lambat untuk bereaksi, dan kegilaan media sosial yang mungkin telah mempercepat kematian lembaga tersebut.

Barr menyerukan perubahan luas dalam cara regulator mendekati sistem keuangan negara yang kompleks dan terjalin.

“Menyusul kegagalan Silicon Valley Bank, kita harus memperkuat pengawasan dan regulasi Federal Reserve berdasarkan apa yang telah kita pelajari,” katanya.

“Karena risiko dalam sistem keuangan terus berkembang, kami perlu terus mengevaluasi kerangka pengawasan dan peraturan kami dan rendah hati tentang kemampuan kami untuk menilai dan mengidentifikasi risiko baru dan yang muncul,” tambah Barr.

Seorang penjaga keamanan di Silicon Valley Bank memantau barisan orang di luar kantor pada 13 Maret 2023 di Santa Clara, California.

Justin Sullivan | Gambar Getty

Seorang pejabat senior Fed mengatakan peningkatan modal dan likuiditas mungkin membantu SVB bertahan. Pejabat bank sentral kemungkinan besar akan mengalihkan perhatian mereka pada perubahan budaya, mencatat bahwa risiko di SVB tidak diperiksa secara menyeluruh. Perubahan di masa depan dapat melihat persyaratan likuiditas standar untuk bank yang lebih luas, dan pengawasan kompensasi yang lebih ketat untuk manajer bank.

Saham bank lebih tinggi setelah rilis laporan, dengan SPDR S&P Bank ETF naik sekitar 1,3%.

Laporan tersebut “menetapkan panggung untuk pengaturan ulang yang berjangkauan jauh dan pengawasan yang lebih ketat terhadap bank-bank menengah,” kata Krishna Guha, kepala kebijakan global dan strategi bank sentral untuk Evercore ISI, dalam catatan klien. “Namun, di luar referensi untuk kemungkinan pengetatan aturan kompensasi eksekutif yang mungkin atau mungkin tidak ditindaklanjuti, ada beberapa kejutan besar di sini.”

Dalam sebuah langkah menakjubkan yang terus bergema di seluruh sistem perbankan dan melalui pasar keuangan, regulator menutup SVB menyusul penurunan simpanan yang dipicu oleh masalah likuiditas. Untuk memenuhi persyaratan permodalan, bank terpaksa menjual surat utang jangka panjang dengan kerugian yang timbul karena kenaikan suku bunga menggerogoti nilai pokok.

Barr mencatat bahwa simpanan SVB diperburuk oleh ketakutan yang menyebar di media sosial bahwa bank sedang bermasalah, ditambah dengan kemudahan menarik simpanan di era digital. Fenomena tersebut merupakan hal yang perlu diperhatikan oleh regulator untuk ke depannya, ujarnya.

“[T]Kombinasi media sosial, basis deposan yang sangat berjejaring dan terkonsentrasi, dan teknologi mungkin telah mengubah kecepatan bank run secara mendasar,” kata Barr dalam laporan tersebut. “Media sosial memungkinkan deposan untuk secara instan menyebarkan kekhawatiran tentang bank run, dan teknologi memungkinkan penarikan dana segera.”

Dia menggunakan kuas luas dalam membahas kegagalan Fed, tidak menyebutkan Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly, di bawah yurisdiksi yang duduk SVB. Pejabat senior Fed, yang berbicara tanpa menyebut nama untuk berbicara terus terang, mengatakan presiden regional umumnya tidak bertanggung jawab atas pengawasan langsung bank di distrik mereka.

Ketua Fed Jerome Powell mengatakan dia menyambut penyelidikan Barr dan kritik internalnya terhadap tindakan Fed selama krisis.

“Saya setuju dengan dan mendukung rekomendasinya untuk mengatasi aturan dan praktik pengawasan kami, dan saya yakin itu akan mengarah pada sistem perbankan yang lebih kuat dan lebih tangguh,” kata Powell dalam sebuah pernyataan.

SVB adalah kesayangan industri teknologi sebagai tempat berpaling bagi perusahaan-perusahaan papan atas yang membutuhkan pembiayaan pertumbuhan. Pada gilirannya, bank menggunakan miliaran deposito yang tidak diasuransikan sebagai basis pinjaman.

Runtuhnya, yang terjadi hanya dalam hitungan beberapa hari, memicu kekhawatiran bahwa deposan akan kehilangan uang mereka karena banyak rekening berada di atas ambang $250.000 untuk asuransi Federal Deposit Insurance Corp. Signature Bank yang menggunakan model bisnis serupa juga gagal.

Ketika krisis berkembang, The Fed meluncurkan langkah-langkah pinjaman darurat sambil menjamin bahwa para deposan tidak akan kehilangan uang mereka. Sementara langkah-langkah tersebut sebagian besar telah membendung kepanikan, langkah-langkah tersebut memicu perbandingan dengan krisis keuangan 2008 dan telah menyebabkan seruan untuk membalikkan beberapa langkah deregulasi yang diambil dalam beberapa tahun terakhir.

Pejabat senior Fed mengatakan perubahan reformasi Dodd-Frank membantu memacu krisis, meskipun mereka juga mengakui bahwa kasus SVB juga merupakan kegagalan pengawasan. Perubahan yang disetujui pada tahun 2018 mengurangi ketatnya stress testing untuk bank dengan kurang dari $250 miliar, kategori di mana SVB jatuh.

“Kita perlu mengembangkan budaya yang memberdayakan pengawas untuk bertindak dalam menghadapi ketidakpastian,” tulis Barr. “Dalam kasus SVB, pengawas menunda tindakan untuk mengumpulkan lebih banyak bukti bahkan saat kelemahannya terlihat jelas dan berkembang. Ini berarti pengawas tidak memaksa SVB untuk memperbaiki masalahnya, bahkan saat masalah tersebut semakin memburuk.”

Area yang kemungkinan akan menjadi fokus Fed termasuk jenis simpanan yang tidak diasuransikan yang menimbulkan kekhawatiran selama drama SVB, serta fokus umum pada persyaratan modal dan risiko kerugian yang belum direalisasi yang dimiliki bank pada neracanya.

Barr mencatat bahwa perubahan pengawasan dan peraturan kemungkinan tidak akan berlaku selama bertahun-tahun.

Kantor Akuntabilitas Umum juga merilis laporan pada hari Jumat tentang kegagalan bank yang mencatat “strategi bisnis yang berisiko bersama dengan likuiditas yang lemah dan manajemen risiko” yang berkontribusi pada runtuhnya SVB dan Signature.

Koreksi: Kantor Akuntabilitas Umum juga merilis laporan pada hari Jumat. Versi sebelumnya salah menyebutkan nama agensi.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *