Doug Leone, Managing Partner di Sequoia Capital LLC, berbicara dalam konferensi Bridge Forum di San Francisco, California, AS, pada Rabu, 17 April 2019. Acara tersebut mempertemukan para pemimpin di bidang keuangan dan teknologi dari Asia dan Silicon Valley untuk terhubung dan berbagi wawasan.
David Paul Morris | Bloomberg | Gambar Getty
HELSINKI, Finlandia — Miliarder pemodal ventura Doug Leone mengatakan tidak banyak yang dapat dilakukan perusahaannya Sequoia Capital untuk memprediksi krisis solvabilitas di FTX.
Leone ditanya oleh sesama mitra Sequoia Luciana Lixandru di atas panggung pada konferensi startup Slush di Helsinki: “Sequoia telah banyak muncul di media selama beberapa minggu terakhir — apa yang harus kami lakukan secara berbeda?”
Tanpa menyebut FTX dengan nama – meskipun sangat mengisyaratkan itu (“Saya tidak akan menyebutkan akronim apa pun”) – Leone mengatakan Sequoia telah melakukan “uji tuntas yang hati-hati” di FTX.
Sequoia, yang menginvestasikan $210 juta di FTX, mencatat nilai sahamnya di bursa crypto menjadi nol minggu lalu setelah penarikan saingan Binance dari tawaran untuk menyelamatkan perusahaan membuatnya menghadapi kebangkrutan.
Pendiri FTX Sam Bankman-Fried mengundurkan diri sebagai CEO perusahaan Jumat lalu karena perusahaan mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11. FTX, yang pernah bernilai $32 miliar, ambruk dalam hitungan hari di tengah krisis likuiditas dan dugaan penyalahgunaan dana pelanggan. Securities and Exchange Commission dan Departemen Kehakiman dilaporkan sedang menyelidiki apa yang terjadi.
“Apa yang Anda lihat di akhir kuartal adalah pernyataan uji tuntas [which] tidak mencerminkan apa yang mungkin telah dilakukan seseorang di tengah sebelumnya,” kata Leone kepada para pengusaha dan investor di Helsinki.
“Kami telah melihatnya,” katanya, menambahkan: “Tidak banyak yang bisa kami lakukan secara berbeda.”
Sequoia adalah salah satu dari banyak dana blue-chip yang mendukung FTX sebelum kehancurannya. Pendukung lainnya termasuk SoftBank, Tiger Global dan Rencana Pensiun Guru Ontario.
Dalam sebuah artikel di situs web Sequoia, Bankman-Fried dipuji sebagai “jenius” yang kemudian menciptakan “aplikasi super finansial all-in-one yang dominan di masa depan.” Di bagian yang sama, yang telah dihapus, terungkap bahwa kepala FTX sedang memainkan video game League of Legends saat melakukan pertemuan Zoom dengan mitra Sequoia.
Bankman-Fried digantikan sebagai CEO oleh John Ray III, yang sebelumnya mengawasi kebangkrutan Enron. Pada hari Kamis, Ray mengatakan dalam pengajuan ke pengadilan kebangkrutan distrik Delaware AS bahwa, dalam 40 tahun pengalaman hukum dan restrukturisasinya, dia belum pernah melihat “kegagalan kontrol perusahaan yang begitu lengkap dan tidak adanya informasi keuangan yang dapat dipercaya.”
Nyeri jangka pendek
Leone mengisyaratkan bahwa ledakan FTX dapat mempengaruhi prinsip investasi Sequoia dalam waktu dekat. Sequoia adalah “dalam bisnis impian” dengan pengusaha, kata Leone. “Saya dapat memberitahu Anda bahwa, untuk tiga sampai enam bulan ke depan, kami akan sedikit bermimpi,” tambahnya.
Namun, investor modal ventura menambahkan: “Seperti memiliki anak, Anda melupakan rasa sakit karena memiliki anak tiga bulan kemudian, setahun kemudian. Kami ingin berada dalam bisnis impian.”
“Kami tidak ingin kehilangan … keyakinan kami yang sebenarnya untuk menyelaraskan diri dengan Anda dan bermimpi dengan Anda – saya pikir kami kehilangan itu dan kami gulung tikar,” kata Leone.
Leone bergabung dengan Sequoia pada tahun 1996 dan, hingga awal tahun ini, memimpin operasi global perusahaan tersebut. Dia digantikan sebagai “pelayan senior” Sequoia pada bulan Juli oleh Roelof Botha, eksekutif puncak lainnya di perusahaan tersebut.