Karyawan berdiri di luar kantor pusat Silicon Valley Bank (SVB) yang ditutup pada 10 Maret 2023 di Santa Clara, California.
Justin Sullivan | Gambar Getty
Nama-nama besar di Silicon Valley dan sektor keuangan secara terbuka menyerukan kepada pemerintah federal untuk mendorong bank lain untuk mengambil alih aset dan kewajiban Silicon Valley Bank setelah lembaga keuangan itu gagal pada hari Jumat.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) akan menanggung hingga $250.000 per deposan dan mungkin dapat mulai membayar deposan tersebut paling cepat hari Senin.
Tetapi sebagian besar pelanggan SVB adalah bisnis yang memiliki simpanan lebih dari itu di bank. Per Desember, lebih dari 95% simpanan bank tidak diasuransikan, menurut pengajuan peraturan. Banyak dari deposan ini adalah perusahaan rintisan, dan banyak yang khawatir bahwa mereka tidak akan dapat melakukan penggajian bulan ini, yang pada gilirannya dapat memicu gelombang besar kegagalan dan pemutusan hubungan kerja di industri teknologi.
Investor khawatir kegagalan ini dapat mengurangi kepercayaan pada sektor perbankan, khususnya bank menengah dengan simpanan di bawah $250 miliar. Bank-bank ini tidak dianggap “terlalu besar untuk gagal” dan tidak harus menjalani stress test secara teratur atau langkah-langkah katup pengaman lainnya yang disahkan setelah krisis keuangan tahun 2008.
Kapitalis ventura dan mantan CEO teknologi David Sacks meminta pemerintah federal untuk mendorong bank lain untuk membeli aset SVB, menulis di Twitter, “Di mana Powell? Di mana Yellen? Hentikan krisis ini SEKARANG. Umumkan bahwa semua deposan akan aman. Tempatkan SVB dengan bank Top 4. Lakukan ini sebelum Senin buka atau akan ada penularan dan krisis akan menyebar.”
VC Mark Suster setuju, tweeting, “Saya curiga ini yang sedang mereka kerjakan. Saya mengharapkan pernyataan pada hari Minggu. Kita lihat saja. Saya harap begitu atau Senin akan brutal.”
Investor Bill Ackman membuat argumen serupa dalam tweet panjang, menulis, “Pemerintah memiliki waktu sekitar 48 jam untuk memperbaiki kesalahan yang akan segera terjadi. Dengan membiarkan @SVB_Financial gagal tanpa melindungi semua deposan, dunia telah terbangun dengan apa itu deposito yang tidak diasuransikan — klaim tidak likuid tanpa jaminan pada bank yang gagal. Absen @jpmorgan @citi atau @BankofAmerica memperoleh SVB sebelum pembukaan pada hari Senin, prospek yang saya yakini tidak mungkin terjadi, atau pemerintah menjamin semua Simpanan SVB, suara hisap raksasa yang akan Anda dengar adalah penarikan semua simpanan yang tidak diasuransikan secara substansial dari semua kecuali ‘bank yang penting secara sistemik’ (SIB).”
Mitra tolok ukur Eric Vishria menulis, “Jika deposan SVB tidak dibuat utuh, maka dewan perusahaan harus memaksa perusahaan mereka menggunakan dua atau lebih dari empat bank BESAR secara eksklusif. Yang akan menghancurkan bank-bank kecil. DAN membuat masalah terlalu besar untuk gagal jauh lebih buruk.”
Sejak didirikan hampir 40 tahun lalu, SVB telah menjadi pusat keuangan di industri teknologi, terutama bagi para pemula dan VC yang berinvestasi di dalamnya. Perusahaan tersebut dikenal karena memperluas layanan perbankan ke startup tahap awal yang akan kesulitan mendapatkan layanan perbankan di tempat lain sebelum menghasilkan arus kas yang stabil. Tetapi perusahaan itu sendiri menghadapi masalah arus kas tahun ini karena pembiayaan awal mengering dan asetnya sendiri dikunci dalam obligasi jangka panjang.
Perusahaan mengejutkan para investor pada hari Rabu dengan berita bahwa mereka perlu mengumpulkan $2,25 miliar untuk menopang neracanya, dan bahwa mereka telah menjual semua obligasi yang tersedia untuk dijual dengan kerugian $1,8 miliar. Jaminan dari eksekutif bank tidak cukup untuk menghentikan lari, dan deposan menarik lebih dari $42 miliar pada akhir hari Kamis, menyiapkan kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS.
Banyak komunitas teknologi menyalahkan VC karena memacu pelarian, karena banyak yang memberi tahu perusahaan portofolio mereka untuk menaruh uang mereka di tempat yang lebih aman setelah pengumuman SVB pada hari Rabu.
“Ini adalah bank run yang dipicu oleh histeria yang disebabkan oleh VC,” Ryan Falvey, seorang investor fintech di Restive Ventures, mengatakan kepada CNBC pada hari Jumat. “Ini akan turun sebagai salah satu kasus pamungkas dari industri yang memotong hidungnya.”
Para pengamat menyerukan ironi karena beberapa VC dengan sikap pasar bebas yang terkenal libertarian sekarang menyerukan bailout. Misalnya, reaksi terhadap tweet Sacks termasuk pernyataan seperti “Maaf, Pak. Tiba-tiba pemerintah yang menjawab?!?” dan “Kami kapitalis menginginkan sosialisme!”
Beberapa politisi menentang bailout apa pun, dengan Rep. Matt Gaetz, R-Fla., tweeting, “Jika ada upaya untuk menggunakan uang pembayar pajak untuk menyelamatkan Silicon Valley Bank, rakyat Amerika dapat mengandalkan fakta bahwa saya akan berada di sana memimpin pertarungan melawannya.”
Tetapi pemodal dan mantan direktur komunikasi Trump Anthony Scaramucci berpendapat, “Ini bukan keputusan politik untuk menyelamatkan SVB. Jangan membuat kesalahan Lehman. Ini bukan tentang kaya atau miskin siapa yang diuntungkan, ini tentang menghentikan penularan dan melindungi membuat deposan utuh atau mengharapkan banyak konsekuensi tragis yang tidak diinginkan.”
— Hugh Son dan Ari Levy berkontribusi pada cerita ini.