Penawar yang menang dalam lelang aset utama Silicon Valley Bank oleh pemerintah menerima beberapa konsesi untuk mewujudkan kesepakatan tersebut.
First Citizens BancShares mengakuisisi $72 miliar aset SVB dengan diskon $16,5 miliar, atau 23%, menurut rilis hari Minggu dari Federal Deposit Insurance Corporation.
Kesepakatan itu menggandakan ukuran aset First Citizens, melambungkannya menjadi $219 miliar dalam total aset, menurut presentasi bank. Itu mendapatkan semua pinjaman dan simpanan SVB, serta 17 cabang, kata FDIC.
Tetapi bahkan setelah kesepakatan ditutup, FDIC tetap siap untuk membuang sekitar $90 miliar aset SVB yang disimpan dalam kurator. Penjualan tersebut tidak termasuk sekuritas investasi, yang berarti FDIC terjebak dengan obligasi SVB yang nilainya turun, dan yang membantu memicu kematian perusahaan.
Dan FDIC menyetujui kesepakatan pembagian kerugian selama lima tahun atas pinjaman komersial yang diambil alih First Citizens, serta batas kredit $70 miliar jika pelanggan menarik lebih banyak simpanan, kata bank yang berbasis di Carolina Utara itu, Senin.
FDIC juga memberikan First Citizens pinjaman lima tahun senilai $35 miliar dengan tingkat bunga 3,5% yang menguntungkan untuk membantu membiayai kesepakatan tersebut, kata First Citizens pada hari Senin saat panggilan investor. Sebagai gantinya, FDIC mendapatkan hak ekuitas di bank yang bisa bernilai hingga $500 juta.
Secara keseluruhan, kegagalan SVB akan merugikan Dana Asuransi Simpanan FDIC sekitar $20 miliar, kata agensi tersebut. Itu membuat kegagalan SVB menjadi yang termahal dalam sejarah dana asuransi simpanan, yang mulai beroperasi pada tahun 1934. Biayanya akan ditanggung oleh biaya yang lebih tinggi di bank-bank Amerika yang menikmati perlindungan FDIC.
Saham First Citizens melonjak 55% dalam perdagangan Senin.
Minat yang luar biasa
Istilah kesepakatan dapat dijelaskan oleh minat hangat pada aset SVB, menurut Mark Williams, mantan pemeriksa Federal Reserve yang mengajar keuangan di Universitas Boston.
Pemerintah menyita SVB pada 10 Maret dan kemudian memperpanjang tenggat waktu asetnya. Penawaran telah jatuh ke First Citizens dan Valley National Bancorp, Bloomberg melaporkan minggu lalu.
“Kesepakatan itu mulai basi,” kata Williams. “Saya pikir FDIC menyadari bahwa semakin lama waktu yang dibutuhkan, semakin mereka harus mengabaikannya untuk memikat seseorang.”
Proses penjualan yang sedang berlangsung untuk pemberi pinjaman lain yang sakit mungkin juga telah mendinginkan minat pada aset SVB, menurut seseorang yang mengetahui proses tersebut. Calon pengakuisisi menunda lelang SVB karena mereka berharap dapat mengajukan penawaran di First Republic Bank, yang lebih mereka dambakan, kata orang ini.
Setelah keruntuhan SVB bulan ini, deposan yang khawatir tentang kepemilikan mereka yang tidak diasuransikan menarik uang tunai miliaran dolar dari bank-bank kecil dan menempatkannya di raksasa keuangan termasuk JPMorgan Chase. Itu memicu aksi jual saham bank regional, dan First Republic termasuk yang paling terpukul.
Liga-liga besar
Untuk mengimbangi arus keluar, JPMorgan dan 10 bank lainnya mendepositokan $30 miliar di First Republic, tetapi sahamnya terus turun, mendorong bank untuk mempertimbangkan alternatif strategis. Pada hari Senin, saham First Republic menguat bersama dengan saham bank lainnya.
Dalam rilisnya, First Citizens mengatakan telah menutup lebih banyak akuisisi bank yang ditengahi FDIC daripada pemberi pinjaman lainnya sejak 2009. Bank berubah dari aset $109 miliar pada akhir tahun menjadi lebih dari $200 miliar setelah transaksi ini, serta lebih dari 550 cabang. di 23 negara bagian.
“Izinkan saya mengatakan bahwa akuisisi ini menarik secara finansial, strategis, dan operasional,” kata CEO First Citizens Frank Holding kepada analis, Senin.
Terlepas dari keamanan jalur kredit FDIC senilai $70 miliar, manajer bank mengakui risiko pelarian simpanan saat merger dijalankan. Tetapi CFO bank juga mengatakan dia yakin beberapa klien SVB akan kembali dan membawa uang tunai mereka karena stabilitas yang mereka bawa.
Kesepakatan itu melanjutkan rekam jejak bank dalam mengakuisisi bank-bank yang tertekan dengan diskon, menurut Williams.
“Mereka pindah ke liga besar dengan kesepakatan ini,” katanya. “Ketika bank lain melihat api, mereka lari. Bank ini lari ke arahnya.”
Baca selengkapnya: Pengurasan simpanan dari bank kecil ke raksasa keuangan seperti JPMorgan Chase telah melambat, kata sumber