Bank-bank regional AS sebagian besar dijual setelah jatuhnya Silicon Valley Bank pada bulan Maret. Regulator menyita simpanannya, yang merupakan kegagalan bank AS terbesar sejak krisis keuangan global. Meskipun saham mereka telah pulih sejak itu, setelah pemerintah mengatakan siap untuk memberikan jaminan deposito lebih lanjut, ETF Perbankan Regional (KRE) SPDR masih turun 26% di tahun ini. Haruskah Anda membeli penurunan atau menghindari ketidakpastian? Banteng dan beruang di bank-bank regional AS berhadapan di “Street Signs Asia” CNBC pada hari Kamis dan berbagi pilihan saham mereka. ‘Yang terburuk ada di belakang’ Christopher Marinac, direktur penelitian di Janney Montgomery Scott, sebuah perusahaan jasa keuangan, mengatakan bank menguntungkan, dan dia memperkirakan bahwa nilai buku nyata per saham kuartal ini akan naik rata-rata 3% meskipun “semua kebisingan dan kekhawatiran di bulan Maret.” Dia mengatakan industri masih memiliki kualitas kredit yang sangat baik dan cadangan yang meningkat. “Itu [regional] bank dalam kondisi sangat baik – leverage [are] jauh lebih sedikit hari ini daripada di tahun 2007 dan 2008 yang memposisikan bank untuk kerugian yang jauh lebih sedikit daripada yang disadari pasar. Jadi saham saya pikir memiliki peluang untuk bangkit dan saya pikir yang terburuk sudah berlalu,” kata Marinac kepada CNBC. ‘Bukan lingkungan’ untuk bank regional Ini “bukan lingkungan” untuk bank regional saat ini, kata Brian Stutland, manajer portofolio di Equity Armor Investments Dia mengatakan bank-bank regional bergantung pada beberapa faktor ekonomi utama: Pertama, mereka harus dapat meminjam surat berharga komersial — mendekati atau pada tingkat dana Federal Reserve AS — dan pada saat yang sama meminjamkan kepada pelanggan dengan harga 150 hingga 200 basis poin lebih tinggi daripada di mana mereka meminjam terhadap deposito.”Kondisi itu tidak tersedia,” katanya. “Selain itu, ekspansi PDB dan peningkatan formasi bisnis baru dengan penurunan tingkat pengangguran juga diperlukan dan itu juga dipertanyakan setidaknya karena Anda dapat melihat dengan penerbangan ke tempat yang aman ke uang kertas 10 tahun, “katanya. Uang kertas 10 tahun yang naik adalah kondisi lain – dan itu juga tidak ada, tambah Stutland. “[The Fed] mengharapkan resesi ringan di paruh kedua tahun ini. Itu akan memberi tekanan pada catatan 10 tahun, Departemen Keuangan AS agak ditekan ke bawah. Saya tidak berharap untuk kembali ke 4% pada akhir tahun. Itu pasti akan merugikan bank-bank regional, “kata Stutland kepada CNBC. Simpanan, tingkat uang tunai, dan pertumbuhan Krisis bank di AS hanya menyebabkan penurunan sekitar 3% simpanan dalam sistem AS, kata Marinac. Dia mengatakan penurunannya lebih sedikit dari apa yang diharapkan investor, dan meskipun ada arus keluar simpanan yang “jelas” di lima bank — SVB, Signature, First Republic, PacWest, dan Western Alliance — itu jauh lebih sedikit untuk industri lainnya. bersih 30% lebih tinggi hari ini dibandingkan pada akhir tahun 2019, pra-pandemi,” katanya. Marinac menambahkan bahwa bank memiliki “arus kas yang sangat baik” untuk menangani setiap resesi. Namun, Stutland berpendapat bahwa masalah simpanan adalah “tingkat risiko” ketika datang ke bank regional.”Semua simpanan dilindungi, saya pikir adalah mimpi pipa,” katanya kepada CNBC.”Apakah kita akan mengasuransikan deposan melebihi apa yang orang harapkan jika ada kegagalan?” Adapun tingkat kas yang sehat yang dicatat Marinac , Stutland bertanya dari mana pertumbuhan “akan datang.” “Bahkan jika cadangan kas bertahan di sana, saya masih khawatir tentang hal-hal yang bertahan dan dari mana pertumbuhan akan datang untuk bank-bank daerah ini sampai lingkungan ekonomi makro ekonomi membaik ,” dia berkata. Pilihan saham Untuk investor yang masih tertarik pada saham bank regional, Marinac mengatakan dua pilihan teratasnya adalah Fifth Third Bancorp dan First Citizens. First Citizens mengumumkan pada akhir Maret bahwa mereka akan membeli simpanan dan pinjaman Silicon Valley Bank. Dia menyoroti “fakta bahwa [regional bank] saham turun 40% ketika pendapatan Anda turun sekitar 5%. Meskipun perkiraan penghasilan akan turun lagi untuk tahun 2023 dan 2024, saat kita melewati musim penghasilan bulan ini, mereka tidak akan turun 40%.” “Jadi secara keseluruhan, saya pikir Anda memiliki nilai yang sangat bagus,” tambah Marinac. Stutland , pada bagiannya, mengatakan dia akan memilih bank yang lebih besar, lebih memilih JPMorgan daripada Bank of America.”Kami ingin berada di area bank yang lebih besar, karena menurut saya lingkungan ekonomi seperti ini akan menguntungkan bagi mereka,” dia dikatakan. “[I’d] alih-alih memiliki beberapa nama tipe teknisi tipe pertumbuhan sebagai pemulihan untuk ini dan dorongan maju di paruh kedua tahun ini, daripada [own] bank regional dan mengambil risiko di area itu,” tambah Stutland.