Karena ETF obligasi negara dengan jangka waktu pendek melihat arus masuk yang besar, lebih banyak investor mengambil strategi obligasi tunggal sebagai solusi untuk tantangan ekonomi makro.
Membeli obligasi Treasury biasanya melibatkan pembukaan rekening di TreasuryDirect atau melalui perusahaan pialang seperti Charles Schwab. Tapi Dave Nadig, futuris keuangan di VettaFi, mengatakan ini seringkali bisa menjadi rumit.
“Anda tidak hanya cukup mengeklik tombol, mendapatkan paparan tingkat tajuk utama yang Anda baca di The Wall Street Journal atau melihatnya di CNBC,” kata Nadig kepada Bob Pisani di “ETF Edge” CNBC pada hari Senin. “[And if] Anda ingin melakukan sesuatu seperti menyeimbangkan kembali pada tanggal 15 setiap bulan, sekarang Anda merasakan ‘dunia lain yang penuh rasa sakit.’
TreasuryDirect dan perusahaan pialang mencantumkan semua CUSIP, yang mengidentifikasi instrumen keuangan, yang saat ini sedang dilelang. Nadig mencatat ini dapat mencakup berbagai produk dari obligasi nol-kupon terakhir yang diterbitkan bulan lalu hingga catatan 15 tahun yang sekarang kedaluwarsa.
Berurusan dengan sejumlah besar produk ini membuat investor lebih rentan terhadap kesalahan ketika mencoba melakukan penyeimbangan kembali atau alokasi jumlah dolar individu, katanya.
“Semua hal itu membuatnya tidak nyaman dan seringkali lebih mahal daripada hanya membeli ETF 15 hingga 20 basis poin yang akan melakukannya untuk Anda,” tambah Nadig.
Saat ingin berinvestasi dalam obligasi Treasury jangka pendek, Nadig menyarankan untuk mencari produk ETF seperti ini atau produk ETF pesaing yang menawarkan eksposur serupa.
Pada hari Jumat, imbal hasil Treasury 2 Tahun (US2Y) turun lebih dari 4 basis poin menjadi 4,86%, tetapi pengembalian masih meningkat 43 basis poin tahun ini. Treasury 6 Bulan (US6M) saat ini memegang hasil tertinggi di 5,137% pada penutupan hari Jumat.
Produk bond ETF sedang naik daun
F/m Investments — penasihat investasi multi-butik senilai $4 miliar — sedang bersiap untuk meluncurkan enam ETF obligasi tunggal baru, ungkap CIO Alex Morris dari perusahaan tersebut selama segmen tersebut pada hari Senin.
“Anda akan melihat 6 bulan, 3 tahun, 5 tahun, 7 tahun, 20 tahun, dan 30 tahun keluar,” katanya.
Perusahaan ini pertama kali meluncurkan tiga ETF obligasi tunggal pada bulan Agustus — ETF 10 Tahun Treasury AS (UTEN), ETF Treasury 2 Tahun AS (UTWO), dan ETF Bill Treasury 3 Bulan AS (TBIL). Morris menyebutkan peningkatan permintaan untuk ETF membuat perusahaan mengembangkan rangkaian penawaran yang lebih luas.
“Orang-orang telah meminta kami untuk memberi mereka perangkat tarif penuh,” katanya. “Jadi, ketika kurva imbal hasil bergeser, mereka bisa ikut bergeser. Kami akan memberi orang apa yang mereka minta.”
Lebih banyak penawaran produk ETF obligasi tunggal memungkinkan investor untuk lebih mendiversifikasi portofolio mereka. Nadig menjelaskan diversifikasi ini meminimalkan paparan risiko terhadap ledakan satu masalah, seperti obligasi Treasury yang dinilai ulang atau resesi pendapatan.
“Anda tidak ingin memiliki semua telur Anda dalam satu keranjang, [and] obligasi selalu secara tradisional menjadi diversifikasi yang zagging ketika ekuitas zig,” katanya.
Tetapi Nadig menunjukkan bahwa menilai rasio saham/obligasi seseorang bukanlah satu-satunya peluang bagi investor untuk memanfaatkannya.
“Ini adalah kesempatan yang luar biasa bagi orang-orang … [to] mempertimbangkan peran aset kontra terkait lainnya yang mungkin mereka miliki,” katanya. “Apakah itu ekuitas di rumah mereka atau produk berjangka yang dikelola.”