Sebuah gedung perkantoran Credit Suisse Group AG pada malam hari di Bern, Swiss, pada Rabu, 15 Maret 2023.
Stefan Wermuth | Bloomberg | Gambar Getty
Saham Credit Suisse turun 8% pada hari Jumat, setelah melonjak selama sesi sebelumnya karena pemberi pinjaman mengatakan akan meminjam hingga 50 miliar franc Swiss ($54 miliar) dari Bank Nasional Swiss.
Intervensi minggu ini oleh otoritas Swiss, yang juga menegaskan kembali bahwa Credit Suisse memenuhi persyaratan modal dan likuiditas yang dikenakan pada “bank-bank yang penting secara sistemik,” mendorong saham melonjak lebih dari 18% pada hari Kamis setelah ditutup pada level terendah sepanjang masa pada hari Rabu. Credit Suisse juga menawarkan untuk membeli kembali utang senilai sekitar 3 miliar franc, terkait dengan 10 sekuritas utang senior berdenominasi dolar AS dan empat sekuritas utang senior berdenominasi euro.
Penurunan ke level terendah hari Rabu terjadi setelah investor top Saudi National Bank mengungkapkan tidak akan menyediakan bank dengan uang tunai lagi karena persyaratan peraturan, menambah spiral penurunan harga saham Credit Suisse yang dimulai dengan penundaan hasil tahunan atas pelaporan keuangan. keprihatinan.
Saham bank yang terdaftar di Swiss mengakhiri minggu ini turun 19%.
Bank sedang menjalani perombakan strategis besar-besaran yang bertujuan memulihkan stabilitas dan profitabilitas setelah serangkaian kerugian dan skandal. Restrukturisasi melibatkan spin-off dari bank investasi untuk membentuk CS First Boston yang berbasis di AS, pengurangan tajam dalam eksposur terhadap aset tertimbang menurut risiko, dan peningkatan modal sebesar $4,2 miliar yang sebagian didanai oleh 9,9% saham yang diakuisisi oleh Saudi National. Bank.
Namun, pasar modal dan pemangku kepentingan tampaknya tidak yakin. Harga saham telah turun tajam selama setahun terakhir dan Credit Suisse telah melihat arus keluar yang besar dalam aset yang dikelola, kehilangan sekitar 38% dari simpanannya pada kuartal keempat tahun 2022. Credit default swap, yang menjamin pemegang obligasi terhadap default perusahaan, melonjak menjadi rekor tertinggi baru minggu ini.
Penjual pendek menggandakan bank-bank Eropa ini — dan Credit Suisse bukanlah target utama mereka
Menurut tingkat CDS, risiko gagal bayar bank telah melonjak ke tingkat krisis, dengan tingkat CDS 1 tahun melonjak hampir 33 poin persentase menjadi 38,4% pada hari Rabu, sebelum ditutup pada hari Kamis di 34,2%.
Charles-Henry Monchau, kepala investasi di Syz Bank, mengatakan Credit Suisse perlu melangkah lebih jauh untuk memulihkan kepercayaan investor.
“Dukungan dari SNB ini dan pernyataan dari regulator menunjukkan bahwa Credit Suisse dalam bentuknya saat ini akan berlanjut,” katanya dalam sebuah catatan Kamis.
“Namun, langkah-langkah ini tidak cukup untuk membuat Credit Suisse benar-benar keluar dari masalah; ini tentang memulihkan kepercayaan pasar melalui keluarnya sepenuhnya bank investasi, jaminan penuh atas semua simpanan oleh SNB, dan suntikan modal ekuitas ke berikan waktu kepada Credit Suisse untuk melakukan restrukturisasi.”