Berkshire Hathaway unggul selama kekacauan, tetapi anak kesayangan Warren Buffett, Geico, dalam masalah

By | Mei 5, 2023

Tampilan yang menunjukkan karakter Gecko untuk GEICO Insurance selama Rapat Pemegang Saham Tahunan Berkshire Hathaway di Omaha, Nebraska.

Yunli | CNBC

Pemegang saham Berkshire Hathaway yang menghadiri pertemuan tahun ini pasti ingin tahu lebih banyak tentang perusahaan yang pernah disebut Warren Buffett sebagai “anak kesayangannya” – perusahaan asuransi mobil Geico.

Dengan puluhan ribu pemegang saham yang hadir, “Woodstock for Capitalists” tahunan Berkshire akan diadakan di Omaha, Nebraska, pada hari Sabtu, pertemuan tatap muka kedua sejak 2019. (Liputan eksklusif acara CNBC dimulai hari itu pukul 10 pagi ET .)

berita investasi terkait

Geico, dipandang sebagai permata mahkota kerajaan asuransi Berkshire, telah menemukan dirinya dalam sedikit masalah baru-baru ini setelah kehilangan pangsa pasar dari pesaing terbaiknya, Progresif, pada tahun 2022 dengan kesenjangan yang melebar dalam margin penjaminan dan pertumbuhan, menurut analisis dari UBS. Geico menderita kerugian underwriting sebelum pajak sebesar $1,9 miliar tahun lalu.

Perbesar IkonPanah mengarah ke luar

“Saya pikir itu masalah terbesar di luar sana saat ini benar-benar Geico,” kata Bill Stone, kepala investasi di Glenview Trust dan pemegang saham Berkshire. “Mereka kalah dari Progresif, yang melakukan pekerjaan yang lebih baik dalam menerapkan telematika … Saya tentu tertarik dengan pembaruan besar tentang itu.”

Program telematika memungkinkan perusahaan asuransi mengumpulkan data mengemudi klien, termasuk jarak tempuh dan kecepatan mereka.

Berkantor pusat di Chevy Chase, Maryland, dengan lebih dari 38.000 karyawan, Geico juga mengalami penurunan 1,7 juta polis aktif pada tahun 2022, setelah melihat pertumbuhan yang stagnan di tahun sebelumnya.

Ajit Jain, wakil ketua operasi asuransi Berkshire, mengatakan penyebab terbesar kinerja buruk Geico adalah telematika.

“Progresif telah mengikuti kereta musik telematika selama … mungkin mendekati 20 tahun. Geico, hingga saat ini, tidak terlibat dalam telematika,” kata Jain pada pertemuan Berkshire tahun 2022. “Baru dua tahun terakhir ini mereka telah melakukan upaya yang sangat serius, dalam hal menggunakan telematika untuk segmentasi dan mencoba mencocokkan tingkat dan risiko.”

Geico mewakili salah satu area kelemahan Berkshire, yang secara keseluruhan telah mengalahkan pasar yang lebih luas. Saham Kelas A Berkshire mencapai level tertinggi 52 minggu pada hari Senin, secara singkat mencapai $500.000 lagi. Saham naik hampir 5% selama sebulan terakhir, sementara S&P 500 turun sekitar 1% di tengah krisis perbankan.

Konglomerat ini cenderung bersinar di pasar yang turun karena banyak yang menggunakannya untuk perlindungan dari sisi negatif mengingat bisnisnya yang beragam dan kekuatan neraca yang tak tertandingi.

Perbesar IkonPanah mengarah ke luar

Cinta pertama

Sementara Geico hanya persentase yang relatif kecil dari kerajaan Berkshire yang luas, Buffett memang memiliki titik lemah untuk perusahaan asuransi karena itu adalah salah satu investasi pertama “Oracle of Omaha”, dan mungkin di antara yang paling sukses.

Buffett mengetahui tentang Geico dari profesor dan mentornya Ben Graham, yang merupakan ketua dewan di perusahaan asuransi tersebut. Pada tahun 1976, Buffett berinvestasi $2 per saham di Geico ketika sedang dalam kesulitan keuangan, dan Berkshire mengakuisisi sisa perusahaan pada tahun 1995.

“Itu semacam cinta pertama Buffett,” kata David Kass, seorang profesor keuangan di Robert H. Smith School of Business University of Maryland. “Saya pikir dia memiliki keterikatan emosional dan sentimental yang kuat dengannya.”

Kass ingat Buffett menyebut Geico sebagai “anak kesayangannya” selama pertemuan dengan murid-muridnya pada tahun 2005.

Klaim biaya Inflasi

Selain menutup celah dalam teknologi berbasis penggunaan, investor juga ingin mengetahui apakah Geico mengambil langkah-langkah untuk mengimbangi inflasi biaya kerugian, yang dipicu oleh lonjakan harga mobil bekas, mobil baru, dan suku cadang.

Asuransi mobil pribadi telah diganggu oleh tingkat inflasi biaya klaim yang tinggi, dengan banyak yang membukukan kenaikan biaya kerugian kuartal pertama 2023 lebih dari 20%, kata Catherine Seifert, analis Berkshire di CFRA Research.

Yang pasti, Berkshire mengharapkan Geico untuk kembali ke keuntungan underwriting pada tahun 2023 setelah mendapatkan persetujuan kenaikan tarif premium dari beberapa negara bagian, kata Buffett dalam surat tahunannya pada tahun 2022.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *