Alistair Berg | Digitalvision | Gambar Getty
Kematian dan pajak, seperti yang dinyatakan oleh Benjamin Franklin, adalah dua kepastian hidup.
Biaya investasi mungkin merupakan tambahan yang layak untuk daftar itu di era modern — meskipun tidak semua investor mengetahui fakta yang hampir universal ini.
Biaya yang dibebankan oleh perusahaan jasa keuangan bisa suram.
Seperlima konsumen menganggap layanan investasi mereka bebas biaya, menurut survei Hearts & Wallets baru-baru ini terhadap sekitar 6.000 rumah tangga AS. 36% lainnya melaporkan tidak mengetahui biaya mereka.
Jajak pendapat terpisah yang dilakukan oleh Yayasan Pendidikan Investor Otoritas Pengatur Industri Keuangan juga menemukan bahwa 21% orang percaya bahwa mereka tidak membayar biaya apa pun untuk berinvestasi di rekening non-pensiun. Bagian itu naik dari 14% pada 2018, terakhir kali FINRA mengeluarkan survei.
Lebih banyak dari Keuangan Pribadi:Memprioritaskan pensiun, tabungan darurat dalam ekonomi yang goyah Krisis bank yang menyebabkan resesi mungkin bergantung pada ‘efek kekayaan’ IRS berencana untuk mengenakan pajak pada beberapa NFT sebagai barang koleksi
Ekosistem perusahaan jasa keuangan yang luas tidak bekerja secara gratis. Perusahaan-perusahaan ini – apakah dana investasi atau penasihat keuangan, misalnya – umumnya memungut biaya investasi dari beberapa jenis.
Biaya tersebut sebagian besar mungkin tidak terlihat oleh orang kebanyakan. Perusahaan mengungkapkan biaya mereka dalam cetakan kecil tetapi umumnya tidak meminta pelanggan untuk menulis cek atau mendebet uang dari rekening giro mereka setiap bulan, seperti yang mungkin dilakukan perusahaan non-keuangan untuk langganan atau pembayaran utilitas.
Sebaliknya, mereka menarik uang di balik layar dari aset investasi pelanggan — tagihan yang dapat dengan mudah luput dari perhatian.
“Ini relatif tanpa gesekan,” kata Christine Benz, direktur keuangan pribadi di Morningstar. “Kami tidak melakukan transaksi untuk membayar layanan tersebut.”
“Dan itu membuat Anda kurang peka terhadap biaya yang Anda bayarkan – dalam jumlah dan apakah Anda membayar biaya sama sekali.”
Biaya kecil dapat bertambah hingga ribuan dari waktu ke waktu
Biaya investasi sering dinyatakan sebagai persentase aset investor, dikurangi setiap tahun.
Investor membayar biaya rata-rata 0,40% untuk reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa pada tahun 2021, menurut Morningstar. Biaya ini juga dikenal sebagai “rasio biaya”.
Itu berarti rata-rata investor dengan $10.000 akan menarik $40 dari akun mereka tahun lalu. Biaya dolar itu akan naik atau turun setiap tahun sesuai dengan saldo investasi.
Persentase dan jumlah dolar mungkin tampak tidak berbahaya, tetapi variasi biaya yang kecil pun dapat bertambah secara signifikan dari waktu ke waktu karena kekuatan peracikan. Dengan kata lain, dengan membayar biaya yang lebih tinggi, seorang investor tidak hanya kehilangan uang ekstra itu tetapi juga pertumbuhan yang bisa dilihatnya selama beberapa dekade.
Ini relatif tanpa gesekan. Kami tidak melakukan transaksi untuk membayar layanan tersebut.
Christine Benz
direktur keuangan pribadi di Morningstar
Sebagian besar — 96% — investor yang menanggapi survei FINRA mencatat bahwa motivasi utama mereka untuk berinvestasi adalah menghasilkan uang dalam jangka panjang.
Securities and Exchange Commission memiliki contoh untuk menunjukkan dampak dolar jangka panjang dari biaya. Contoh ini mengasumsikan investasi awal sebesar $100.000 menghasilkan 4% setahun selama 20 tahun. Seorang investor yang membayar biaya tahunan 0,25% versus satu yang membayar 1% setahun akan memiliki sekitar $30.000 lebih banyak setelah dua dekade: $208.000 versus $179.000.
Jumlah dolar itu mungkin mewakili penarikan portofolio selama satu tahun di masa pensiun, memberi atau menerima, untuk seseorang dengan portofolio $1 juta.
Secara keseluruhan, reksa dana dengan biaya tinggi “harus berkinerja lebih baik daripada reksa dana berbiaya rendah untuk menghasilkan pengembalian yang sama untuk Anda,” kata SEC.
Biaya dapat memengaruhi pergerakan seperti rollover 401(k).
Biaya dapat memiliki dampak finansial yang besar pada keputusan umum seperti menggulirkan uang dari rencana 401(k) ke dalam rekening pensiun individu.
Rollover – yang mungkin terjadi setelah pensiun atau perubahan pekerjaan, misalnya – memainkan peran “sangat penting” dalam membuka IRA tradisional, atau sebelum pajak, menurut Investment Company Institute.
Tujuh puluh enam persen IRA tradisional baru dibuka hanya dengan rollover dolar pada tahun 2018, menurut ICI, sebuah asosiasi yang mewakili dana yang diatur, termasuk reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan dana tertutup.
10’000 Jam | Digitalvision | Gambar Getty
Sekitar 37 juta — atau 28% — rumah tangga AS memiliki IRA tradisional, memegang kolektif $11,8 triliun pada akhir tahun 2021, menurut ICI.
Tetapi investasi IRA biasanya membawa biaya lebih tinggi daripada rencana 401(k). Akibatnya, investor akan kehilangan $45,5 miliar tabungan agregat untuk biaya selama 25 tahun, hanya berdasarkan rollover yang dilakukan pada tahun 2018, menurut analisis oleh The Pew Charitable Trusts, sebuah organisasi riset nonpartisan.
Biaya telah jatuh dari waktu ke waktu
Struktur biaya tahunan ini belum tentu berlaku untuk semua investor.
Misalnya, beberapa perencana keuangan telah beralih ke biaya tetap, baik biaya berlangganan berkelanjutan atau biaya konsultasi satu kali.
Dan beberapa model biaya berbeda. Investor yang membeli satu saham atau obligasi dapat membayar komisi di muka satu kali, bukan biaya tahunan. Sejumlah kecil dana investasi mungkin tidak mengenakan biaya sama sekali; dalam kasus ini, perusahaan cenderung mencoba menarik pelanggan untuk kemudian menjual silang produk lain yang dikenakan biaya kepada mereka, kata Benz dari Morningstar.
Inilah kabar baik bagi banyak investor: Bahkan jika Anda belum memperhatikan biaya, kemungkinan besar biaya tersebut menurun seiring waktu.
Biaya untuk investor dana rata-rata telah turun setengahnya sejak tahun 2001, menjadi 0,40% dari 0,87%, menurut Morningstar. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh preferensi investor terhadap dana berbiaya rendah, terutama yang disebut dana indeks, kata Morningstar.
Michaelquirk | Stok | Gambar Getty
Dana indeks dikelola secara pasif; alih-alih menerapkan strategi pengambilan saham atau obligasi, mereka berusaha meniru kinerja indeks pasar yang luas seperti Indeks S&P 500, barometer kinerja saham AS. Mereka biasanya lebih murah daripada dana yang dikelola secara aktif.
Investor membayar rata-rata 0,60% untuk dana aktif dan 0,12% untuk dana indeks pada tahun 2021, menurut Morningstar.
Benz merekomendasikan 0,50% sebagai “ambang atas yang baik untuk biaya”. Mungkin masuk akal untuk membayar lebih untuk dana khusus atau dana kecil yang harus membebankan lebih banyak setiap tahun karena skala ekonomi yang lebih kecil, kata Benz.
Biaya yang lebih tinggi – katakanlah, 1% – mungkin juga masuk akal untuk penasihat keuangan, tergantung pada layanan yang mereka berikan, kata Benz. Untuk 1%, yang merupakan biaya umum di antara penasihat keuangan, pelanggan diharapkan mendapatkan layanan di luar manajemen investasi, seperti manajemen pajak dan perencanaan keuangan yang lebih luas.
“Kabar baiknya adalah sebagian besar penasehat memang menggabungkan layanan tersebut bersama-sama,” katanya.