Tim Bieber | Photodisc | Gambar Getty
Di tengah perputaran pasar saham, ketakutan resesi, dan pembayaran yang lebih tinggi, konsumen tahun lalu memompa sejumlah besar uang ke dalam anuitas, sejenis asuransi yang menawarkan aliran pendapatan terjamin.
Pembeli menyalurkan $310,6 miliar ke anuitas pada tahun 2022, menurut perkiraan yang diterbitkan oleh Limra, sebuah grup perdagangan industri asuransi.
Angka itu meningkat 17% dari rekor sebelumnya yang ditetapkan pada tahun 2008, ketika konsumen membeli anuitas senilai $265 miliar. Tahun itu, AS berada dalam pergolakan Resesi Hebat dan pasar saham akhirnya mencapai titik terendah dengan kerugian 57%.
Lebih banyak dari Keuangan Pribadi:Mengapa perlu menunggu untuk mengklaim tunjangan Jaminan SosialPengguna Medicare masih dapat berubah, batalkan Paket Keuntungan 2023 Apa itu ‘resesi bergulir’ dan bagaimana pengaruhnya terhadap konsumen?
Demikian pula, tahun 2022 Indeks S&P 500 membukukan kerugian terburuk sejak 2008, mengakhiri tahun dengan turun 19,4%. Federal Reserve AS menaikkan suku bunga secara agresif untuk meredam inflasi yang sangat tinggi, memicu kecemasan bahwa bank sentral secara tidak sengaja akan membuat negara itu jatuh ke dalam resesi.
“Di masa-masa sulit, orang-orang mengkhawatirkan keselamatan,” kata Lee Baker, seorang perencana keuangan bersertifikat dan pendiri Apex Financial Services, yang berbasis di Atlanta, dan anggota Dewan Penasihat CNBC.
Pertemuan faktor yang ‘unik’ mendorong penjualan anuitas
Ada banyak jenis anuitas. Mereka umumnya terbagi dalam dua kategori: investasi atau rencana kuasi-pensiun yang menawarkan tingkat pendapatan terjamin seumur hidup di masa pensiun.
Semua anuitas dikeluarkan oleh perusahaan asuransi, yang melindungi risiko seperti volatilitas pasar atau bahaya kehabisan tabungan di hari tua.
Anuitas juga mendapat manfaat dari siklus Fed menaikkan suku bunga, yang telah menghasilkan pengembalian investasi yang lebih baik. Sementara itu, obligasi AS — yang biasanya bertindak sebagai pemberat saat saham jatuh — mengalami tahun terburuk dalam catatan pada tahun 2022, menyisakan sedikit pilihan bagi penabung yang mencari keamanan relatif dan pengembalian yang layak.
“Ini adalah tahun yang unik,” kata Todd Giesing, asisten wakil presiden Limra Annuity Research, tentang faktor-faktor yang digabungkan untuk mendorong rekor penjualan anuitas.
Apa pun yang berbasis perlindungan dan memiliki beberapa perlindungan sisi bawah bekerja dengan sangat baik.
Todd Giesing
asisten wakil presiden Limra Annuity Research
Konsumen sangat optimis tentang anuitas tangguhan tingkat tetap tahun lalu. Total penjualan dalam kategori itu — $112,1 miliar — lebih dari dua kali lipat pada tahun 2021 dan memecahkan rekor tahunan sebelumnya pada tahun 2002, ketika konsumen membeli $80,8 miliar, menurut data Limra.
Anuitas ditangguhkan tingkat tetap bekerja seperti sertifikat deposito yang ditawarkan oleh bank. Penanggung menjamin tingkat pengembalian selama periode tertentu, mungkin tiga atau lima tahun. Di akhir jangka waktu, pembeli bisa mendapatkan uang mereka kembali, menggulungnya menjadi anuitas lain, atau mengubah uang mereka menjadi aliran pendapatan.
Kategori lain — anuitas terindeks — meraih $79,4 miliar, meningkat 8% dari rekor 2019, kata Limra.
Anuitas terindeks melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan. Mereka terikat dengan indeks pasar seperti S&P 500; perusahaan asuransi membatasi pendapatan ke atas saat pasar berjalan dengan baik, tetapi membatasi kerugian jika turun.
“Apa pun yang berbasis perlindungan dan memiliki perlindungan sisi bawah berjalan dengan sangat baik,” kata Giesing kepada CNBC musim gugur lalu.
Sementara itu, konsumen menghindari anuitas variabel, yang kinerjanya umumnya terkait langsung dengan pasar saham. Penjualan tahunan sebesar $61,7 miliar adalah yang terendah sejak 1995 untuk anuitas tersebut, kata Limra.
Meskipun tidak mungkin pertemuan faktor-faktor tahun 2022 – seperti saham besar dan kerugian obligasi dan suku bunga yang meningkat pesat – akan bertahan dalam waktu dekat, tren demografis termasuk pensiun baby boomer mendukung potensi pertumbuhan jangka panjang untuk penjualan anuitas, kata Giesing. Rata-rata pembeli berusia sekitar 63 tahun, katanya.
Bagaimana mengetahui apakah anuitas masuk akal untuk Anda
Anuitas mungkin tidak masuk akal untuk semua orang, menurut penasihat keuangan.
Penasihat sering merekomendasikan beberapa jenis anuitas yang jarang digunakan saat membuat rencana keuangan: anuitas langsung premi tunggal atau anuitas pendapatan ditangguhkan.
Ini adalah untuk pensiunan yang mencari jaminan, penghasilan seperti pensiun setiap bulan seumur hidup. Pembayaran dari anuitas langsung dimulai segera, sedangkan pembayaran dari anuitas pendapatan ditangguhkan dimulai kemudian, mungkin di usia pensiunan 70-an atau 80-an.
Pembayaran ini, ditambah dengan sumber pendapatan terjamin lainnya seperti Jaminan Sosial, membantu memastikan pensiunan memiliki uang tunai untuk memenuhi kebutuhan seperti hipotek, utilitas, dan makanan jika mereka hidup lebih lama dari yang diharapkan dan investasi mereka disadap atau berkurang.
Semakin bagus anuitas, semakin banyak biaya yang mendasarinya. Dan banyak orang tidak mengerti batasannya. Penting untuk mengetahui apa yang Anda beli.
Carolyn McClanahan
pendiri Life Planning Partners
“Apakah saya khawatir klien kehabisan uang? Jika ya, saat itulah saya berpikir tentang anuitas,” kata Carolyn McClanahan, seorang CFP dan pendiri Life Planning Partners, yang berbasis di Jacksonville, Florida, kepada CNBC.
McClanahan, anggota Dewan Penasihat CNBC, tidak menggunakan anuitas langsung premi tunggal atau anuitas pendapatan ditangguhkan dengan klien yang memiliki uang lebih dari cukup untuk hidup nyaman di masa pensiun.
Anuitas menjadi lebih disukai oleh mereka yang berada di tengah-tengah: klien yang kemungkinan besar tetapi belum tentu memiliki cukup uang. Bagi mereka, ini lebih merupakan kalkulus emosional: Akankah penghasilan yang lebih terjamin menawarkan ketenangan pikiran?
‘Banyak orang tidak mengerti batasannya’
Asiavision | E+ | Gambar Getty
Tentu saja, kategori anuitas yang berbeda datang dengan trade-off.
Anuitas langsung premi tunggal dan anuitas pendapatan ditangguhkan relatif mudah dipahami dibandingkan dengan kategori lain, kata penasihat. Pembeli menyerahkan sekaligus kepada perusahaan asuransi, yang kemudian menjamin pembayaran bulanan tertentu kepada pembeli mulai sekarang (anuitas langsung) atau nanti (anuitas pendapatan ditangguhkan).
Mereka juga menawarkan kepada pensiunan keuntungan terbesar untuk uang mereka dibandingkan dengan jenis anuitas lainnya, menurut penasihat dan pakar asuransi.
Itu karena mereka tidak datang dengan lonceng dan peluit yang membebani uang pembeli.
“Semakin bagus anuitasnya, semakin banyak biaya yang mendasarinya,” kata McClanahan. “Dan banyak orang tidak memahami batasannya. Penting untuk mengetahui apa yang Anda beli.”
Misalnya, konsumen dapat membeli anuitas variabel dan terindeks dengan fitur tertentu — dikenal sebagai “tunjangan hidup terjamin” — yang memberi pembeli pilihan antara aliran pendapatan seumur hidup atau likuiditas (yaitu, sebagian uang mereka kembali) jika mereka membutuhkan dana lebih awal atau tidak sama sekali. lagi menginginkan investasi mereka. Fitur manfaat tersebut juga umumnya datang dengan biaya yang lebih tinggi, serta batasan dan cetakan halus lainnya yang mungkin sulit dipahami konsumen, kata penasihat.
Sebaliknya, bagaimanapun, konsumen tidak dapat memperoleh kembali pokok mereka ketika mereka membeli anuitas langsung premi tunggal atau anuitas pendapatan ditangguhkan. Ini adalah salah satu kemungkinan alasan konsumen tidak membelinya dengan mudah, meskipun pendapatan mereka efisien, kata Giesing.
Anuitas langsung premi tunggal penjualan mencapai $9,1 miliar pada tahun 2022, dan konsumen membeli sekitar $2,1 miliar anuitas pendapatan ditangguhkan, kata Limra. Untuk konteksnya, angka-angka tersebut, masing-masing, sekitar 12 dan 53 dari penjualan anuitas tangguhan tingkat tetap.
Anuitas yang berfokus pada perlindungan mungkin masuk akal bagi seseorang yang lima hingga 10 tahun lagi dari pensiun yang tidak dapat menahan volatilitas investasi dan bersedia membayar biaya yang sedikit lebih tinggi untuk stabilitas, kata Baker.
Namun, proposisi nilai mereka mungkin tidak masuk akal bagi semua investor pada saat mereka sekarang bisa mendapatkan pengembalian lebih dari 4% pada aset safe-haven seperti obligasi Treasury AS jangka pendek (3 bulan, 1 tahun dan 2- tahun, misalnya) jika mereka memegang obligasi tersebut hingga jatuh tempo, kata Baker. Namun, obligasi Treasury tersebut tidak menjamin aliran pendapatan tertentu seperti anuitas.