Kepanikan bank menciptakan kantong peluang ini dengan imbal hasil mendekati 8%, kata para analis

By | April 6, 2023

Gejolak perbankan baru-baru ini di AS dan Eropa telah menjadi sumber kepanikan, tetapi para analis menunjuk pada sebuah peluang: saham pilihan dari bank-bank besar. “Dari semua pergerakan harga aset yang didorong oleh kepanikan perbankan dalam beberapa minggu terakhir, salah satu dari beberapa kantong nilai penting yang tercipta di pasar tampaknya merupakan utang keuangan subordinasi,” kata Citi dalam catatan 2 April, mengacu pada saham preferen dari bank. Bank-bank besar “baik-baik saja,” kata Loreen Gilbert, CEO WealthWise Financial, kepada CNBC’s “Street Signs Asia” pada hari Senin. Dia mengatakan imbal hasil saham preferen dari bank-bank besar mendekati level tertinggi 10 tahun. “Kami tidak mendukung pembelian saham bank umum saat ini; sebaliknya, ada peluang untuk membeli saham preferen dari bank besar karena dividen harus dibayarkan sebelum pemegang saham biasa,” tambah Gilbert. Saham preferen memiliki karakteristik saham dan obligasi — mereka diperdagangkan di bursa seperti saham tetapi memiliki nilai nominal dan membayar dividen seperti obligasi. Mereka juga seperti obligasi ketika nilai saham preferen turun, imbal hasil naik. Mereka biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada produk pendapatan tetap lainnya dan bisa lebih berisiko. Menjadi besar Gilbert mengatakan dia akan fokus pada saham pilihan dari bank nasional besar Amerika Serikat daripada bank regionalnya. “Untuk berada di sisi yang lebih defensif, menggunakan preferensi yang berfokus pada bank-bank besar adalah cara yang lebih hati-hati dan mereka masih memberikan hasil yang bagus antara 5% dan 6%,” katanya kepada CNBC. Dia menyebut Bank of America, JPMorgan dan Morgan Stanley sebagai pilihannya. Sekeranjang saham preferen tingkat investasi yang terdiversifikasi sekarang menghasilkan lebih dari obligasi yang kurang dari tingkat investasi – dengan tingkat tertinggi dalam lebih dari satu dekade, menurut Citi. Beberapa memiliki hasil mendekati 8%, katanya. AT1s Beberapa jenis saham preferen bank juga dikenal sebagai obligasi tier-1 tambahan (AT1s). Mereka baru-baru ini mendapat sorotan, dengan obligasi AT1 Credit Suisse kehilangan semua nilainya setelah bank diambil alih oleh UBS. AT1 adalah jenis hutang yang dianggap sebagai bagian dari modal peraturan bank. Utang dapat diturunkan menjadi nol dalam situasi darurat, seperti ketika rasio modal bank turun di bawah ambang batas tertentu. Tetap saja, analis Citi optimis pada jenis investasi ini, dengan mengatakan ini adalah peluang saat ini karena harga turun setelah krisis. “Ketika volatilitas pasar mereda, nilai relatif preferensi memungkinkan potensi apresiasi,” analis Citi, yang dipimpin oleh kepala investasi David Bailin, menulis dalam catatan tersebut. Katalis potensial lainnya termasuk penurunan inflasi yang mengarah ke penurunan suku bunga Fed selama 12 bulan ke depan, serta stabilisasi sektor perbankan karena manajemen berfokus pada peningkatan likuiditas, tulis mereka. “Singkat dari peristiwa keuangan sistemik yang mirip dengan Krisis Keuangan Hebat, pendapatan bank tidak mungkin menjadi begitu tertekan sehingga bank-bank ini tidak dapat melakukan pembayaran dividen atas ekuitas mereka – yang berarti kinerja pembayaran yang disukai pada kupon kemungkinan akan berlanjut,” analis Citi menulis. “Sementara tingkat selektivitas yang lebih tinggi akan diperlukan, kami yakin pasar AT1 dapat menawarkan peluang risiko/keuntungan yang menarik bagi investor yang benar-benar memahami risiko instrumen dan penerbit,” simpul mereka. Cara Berinvestasi Ada banyak dana yang didedikasikan untuk saham preferen, serta yang menawarkan saham preferen sebagai bagian dari alokasi pendapatan tetap yang lebih besar, menurut Citi. Investor juga dapat membeli saham preferen dari perusahaan manapun secara langsung. Ada dana yang diperdagangkan di bursa, seperti ETF Invesco Preferred, yang melacak ICE BofA Core Fixed Rate Preferred Securities, yang merupakan indeks yang diikuti secara luas. Indeks naik lebih dari 6% sepanjang tahun ini. ETF Global X US Preferred melacak ICE BofA Diversified Core US Preferred Securities Index. Kedua ETF memiliki hasil sekitar 6% atau lebih. Di bawah cakupan dana Morningstar, Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF bintang lima memiliki imbal hasil SEC 30 hari sekitar 10%.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan.